Proses IPO pada dasarnya terdiri dari dua bagian. Yang pertama adalah fase pra-pemasaran dari penawaran, sedangkan yang kedua adalah penawaran umum perdana itu sendiri. Ketika sebuah perusahaan tertarik pada IPO, perusahaan tersebut akan mengiklankan kepada penjamin emisi dengan mengajukan penawaran pribadi atau dapat juga membuat pernyataan publik untuk menarik minat.
Para penjamin emisi memimpin proses IPO dan dipilih oleh perusahaan. Sebuah perusahaan dapat memilih satu atau beberapa penjamin emisi untuk mengelola berbagai bagian dari proses IPO secara kolaboratif. Para penjamin emisi terlibat dalam setiap aspek uji tuntas IPO, persiapan dokumen, pengarsipan, pemasaran, dan penerbitan.
Tim Anda mengumpulkan informasi bisnis, keuangan, dan informasi lain yang memberikan pengungkapan penuh, benar, dan jelas tentang semua fakta material terkait sekuritas yang akan diterbitkan, dan menyajikan informasi ini dalam dokumen prospektus.
Uji Tuntas Penjamin Emisi
Penjamin emisi Anda akan melakukan tinjauan menyeluruh terhadap perusahaan dan operasinya untuk memastikan bahwa prospektus Anda memberikan pengungkapan penuh, benar, dan jelas. Proses mendalam ini mencakup diskusi dengan manajemen senior, inspeksi fasilitas operasi signifikan, dan tinjauan terhadap perusahaan itu sendiri, informasi keuangan, dan perjanjian material.
Mengajukan Pencatatan di Bursa Efek
Anda perlu melengkapi dokumentasi yang sesuai dan memberikan informasi yang dibutuhkan oleh bursa efek untuk mengajukan pencatatan. Secara umum, proses ini berjalan paralel dengan persiapan prospektus awal dan uji tuntas penjamin emisi.
Tinjauan Regulasi
Prospektus awal Anda diajukan kepada regulator sekuritas di yurisdiksi di mana Anda ingin menjual sekuritas. Komisi sekuritas akan mengoordinasikan tinjauan prospektus Anda dan memberikan surat yang menggambarkan kekurangan yang ditemukan dalam tinjauan mereka (disebut sebagai surat komentar). Setelah regulator sekuritas menerima tanggapan yang memuaskan atas kekhawatiran ini, Anda akan berada dalam posisi untuk mengajukan prospektus final Anda.
Pemasaran
Prospektus Anda, sebagian, adalah dokumen pemasaran, tetapi penting untuk menambahkannya dengan alat pemasaran lainnya. Setelah prospektus awal diajukan, legislasi sekuritas mengizinkan perusahaan untuk memulai upaya penjualan terbatas. Selama periode ini, sindikat penjamin emisi Anda mendistribusikan materi pemasaran kepada calon investor dan mengumpulkan minat. Proses ini biasanya melibatkan pengembangan presentasi road show dan bekerja dengan penjamin emisi Anda untuk mengembangkan green sheet (ringkasan penawaran yang diusulkan yang berisi prospektus dan informasi lainnya). Dalam road show, Anda menjual cerita Anda kepada calon investor.
Penetapan Harga
Karena penetapan harga mencerminkan penilaian pasar terhadap perusahaan Anda, Anda harus memantau kondisi pasar, perusahaan sebanding, dan potensi penetapan harga penawaran Anda sepanjang proses go public. Kegiatan ini akan mencapai puncaknya dalam putaran negosiasi akhir dengan penjamin emisi Anda satu atau dua hari sebelum mengajukan prospektus final Anda. Pada titik ini, Anda cukup yakin dapat menyelesaikan penawaran publik Anda.
Menyelesaikan Dokumen
Dengan syarat akhir dari penawaran yang sekarang selesai, Anda memperbarui prospektus Anda untuk mencerminkan informasi harga dan mengatasi perubahan yang diperlukan untuk memuaskan badan regulasi. Ketika tim Anda puas dengan prospektus final, Anda mengajukannya, bersama dengan informasi lainnya, kepada komisi sekuritas yang relevan. Setelah Anda menerima tanda terima dari komisi-komisi ini, penjamin emisi Anda dapat menjual sekuritas Anda.
Penutupan
Rapat penutupan menandai selesainya penawaran Anda dengan sukses. Anda menerima hasil dari penawaran Anda sebagai imbalan atas saham perusahaan Anda. Penutupan ini juga menyelesaikan proses go public. Anda memulai kehidupan sebagai perusahaan publik dan mengambil tanggung jawab yang meningkat di domain publik.
Dengan pengalaman kami dalam menyediakan layanan untuk membantu proses IPO, kami dapat memberikan nasihat keuangan dan wawasan pada setiap tahap transaksi – mulai dari mempertimbangkan opsi strategis hingga melaksanakan transaksi, baik itu IPO, akuisisi atau divestasi, restrukturisasi, atau pelepasan aset.